上市公司信披管理办法公开征求意见 最严信披监管时代即将来临【jbo竞博官网】

2023-11-22 02:06:02

证监会7月24日消息，为实施2020年3月1日起实施的新《证券法》，持续强化信息透露监管，中国证监会草拟了《上市公司信息透露管理办法（修订稿）》（印发稿），现向社会公开发表印发。　　主要内容还包括，将“公司的实际掌控人及其掌控的其他企业专门从事与公司完全相同或者相近业务的情况再次发生较小变化”“公司分配股利、注册资本的计划，公司股权结构的最重要变化”等事项划入临时报告；对于同时发售公司债券的上市公司，减少债券临时透露事项，具体透露拒绝等。

　　更进一步特别强调董监高等涉及主体责任　　《上市公司信息透露管理办法（修订稿）》（印发稿）主要改动以下内容：　　一是完备信息透露原则规定。追加了简要明晰、通俗易懂的原则拒绝，完备公平透露原则，同时具体强迫透露原则的涉及拒绝，更进一步希望强迫透露。　　二是完备临时报告事项。

按照新的《证券法》对临时报告事项展开了完备，如将“公司的实际掌控人及其掌控的其他企业专门从事与公司完全相同或者相近业务的情况再次发生较小变化”“公司分配股利、注册资本的计划，公司股权结构的最重要变化”等事项划入临时报告；对于同时发售公司债券的上市公司，减少债券临时透露事项，具体透露拒绝。　　三是更进一步特别强调董监高等涉及主体的责任。增强董事会在定期报告透露中的责任，明确要求定期报告内容应该经董事会审查会通过；拒绝董事、监事和高级管理人员无法确保定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的，应该在书面证实意见中发表意见并陈述理由，上市公司应该透露；同时更进一步具体有限公司股东、实际掌控人的因应义务。

　　此外，此次修改按照新的《证券法》的涉及规定，对登录媒体透露拒绝、会计师事务所的涉及阐释、法律责任等涉及条文展开了调整，同时因应登记制对发售文件透露拒绝展开了完备、糅合了科创板非交易时段信息透露的涉及规定。　　上市公司信息透露质量大幅提升　　业内人士认为，信息透露是上市公司的法定义务，是投资者理解上市公司、证券监管机构监管上市公司的主要途径，是确保证券市场秩序的适当前提。

信息透露制度不利于约束证券发行人的不道德，不利于证券市场上发售与交易价格的合理构成，不利于确保广大投资者的合法权益，不利于展开证券监管提升证券市场效率等。　　业内人士认为，经过二十多年发展，我国早已可行性创建了一套还包括法律、行政法规、部门规章和自律性规则等在内的多层次信息透露规则体系。主要有五个层次：一是证券基本法律，如公司法、证券法。二是行政法规，如《股票发售与交易管理暂行条例》、正在制订的《上市公司监督管理条例》。

三是各类部门规章，如《上市公司信息透露管理办法》《首次公开发行股票并上市管理办法》等。四是各类规范性文件，证监会层面制订的信息透露规范体系主要由内容与格式准则、编报规则和解释性公告三个层次包含。五是自律规范层次，主要还包括证券交易所制订的市场规则及有关自律的组织制订的行业守则等。

　　上述人士回应，仍然以来，上市公司监管希望给投资者一个现实的上市公司，以信息透露为中心，通过敦促企业持续大大地透露、透露再行透露，及时发现、及时阻止、及时公安部门违法违规行为，保卫市场信息的真实性，营造公开发表半透明的市场环境。整体上看，近年来上市公司信息透露的质量大幅提升。　　在信息透露制度方面，随着信息透露制度的不断完善，透露拒绝更为明确，更加有针对性，许多内容已与国际惯例互通，并适应环境了上市公司在几个有所不同证券市场的透露拒绝；在定期报告的透露方面，绝大多数上市公司需要按照中国证监会制定的年报准则和中报准则展开编成和透露，其内容更加精细，其真实性更加受到信任；在临时报告方面，公司透露其再次发生重大事件的意识逐步强化。

投资者在展开投资分析和决策时，更加多地参照公司透露的信息。　　我国资本市场仍正处于新兴特转轨阶段，由于交易者不成熟期、交易制度不完善、市场体系不完备、监管制度不适应环境等原因，合理的市场估值体系仍未创建，市场在资源配置中的决定性起到没几乎充分发挥。

因此，上市公司的信息透露工作还不存在一些亟待解决的问题，例如在复杂多变的监管形势下，不断涌现出有监管的新情况、新问题，必须及时解决问题；又如目前部分上市公司长年习惯于仅有符合强制性透露，对信息透露有效性推崇严重不足，无法符合投资者尤其是中小投资者的信息市场需求，制约了上市公司质量的提升。　　业内人士回应，因应新的证券法落地实施，《上市公司信息透露管理办法（修订稿）》将有效地解决问题上述问题。　　新的证券法重构信息透露制度　　新的证券法按照全面推行登记制为的基本定位，对于证券发售登记制作了系统完善的规定，证券发售中的信息透露被放在了更加引人注目的方位。新的证券法重构信息透露制度，最严信格兰监管时代到来。

　　中伦律师事务所有关负责人认为，新的证券法的实施标志着我国证券市场月全面转入登记制时代，其中最不受市场注目的是信息透露制度的根本性变革。新的证券法将“持续信息公开发表”一节升级为“信息透露”专章，全面重构信息透露制度，明显减轻信格兰违法惩处力度，更进一步完备民事责任体系，全方位提高投资者维护水平。可以说道，我国证券市场在步入发售体制市场化的同时，也步入了最严信息透露监管时代。

　　金元证券有关部门负责人回应，信息透露无小事。随着登记制为的逐步实行，监管逻辑专门从事前审核改向事中和事后监管，信息透露工作不仅要“形式规范”，还应该“实质有效地”。

在登记制为的大背景下，信息透露质量攸关投资者对证券价值的辨别和投资决策，是证券市场的生命线。　　从近期案例来看，信息透露违法违规案件沦为监管重点。

证监会回应，上市公司现实、精确、原始、及时的透露信息是证券市场身体健康有序运营的最重要基础。财务不实等违法违规行为相当严重挑战信息透露制度的严肃性，相当严重破坏市场诚信基础，严重破坏市场信心，相当严重伤害投资者利益，是证券市场“毒瘤”，必需极力依法从宽压制。

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